上海联合产权交易所日前预披露了上投摩根基金公司的股权转让信息,上海信托拟转让所持上投摩根2%股权。上投摩根在其官网披露的公司股权结构显示:上海信托持股51%,摩根资产管理持股49%,市场普遍预期这2%将由摩根资产接手。这就意味着,随后将诞生第一家外资绝对控股的公募基金公司。  无独有偶,在今年上半年,摩根士丹利拍得部分摩根士丹利华鑫基金公司的股权,将晋升为公司第一股东,于是有不少媒体视摩根士丹利华鑫为第一家外资相对控股的基金公司。  事实上,这是一个美丽的误会。早在10年前,内地就已出现过外资相对控股的基金公司。当时虽然在法规上无法实现突破,但通过一种变通的方式,几家中方股东合计所持股权超过50%,但外方股东作为单一最大股东,实现了相对控股。如诺德基金、中欧基金当初均是采取此种模式。  此外,几年前,恒生前海基金获批,恒生银行及前海金控分别持股70%及30%,成为第一家港资绝对控股的公募基金公司。只不过这是在CEPA框架安排下的一个突破,而现在中国金融业进一步对外开放,外资在公募基金公司可突破49%的持股限制,实现绝对控股。  事实上,随着制度的松绑,这几年外资进入中国市场脚步加快。一方面,外资持续流入A股市场,截至2019年3月末,境外机构与个人持有境内股票市值1.68万亿元人民币,较去年底有约50%增长。  虽然A股市场近期波动剧烈,但外资着眼长远。施罗德投资就认为,A股市场过去几周出现调整,此前高涨的市场情绪明显降温,情绪指标已脱离过热区间,估值也处于历史中枢位置,预计后续市场将更关注经济基本面以及企业盈利的改善情况。从中长期来看,预计随着减税降费等政策的持续推进,消费以及民营企业资本开支可能企稳,并带来更可持续的经济企稳复苏。  另一方面,目前已有包括施罗德、富达等在内的约19家外资私募在国内登记注册,3年后,这些公司或将申请公募牌照,又将批量出现外资独资公募基金公司。因此,从这个意义上来说,不必纠结谁是第一家外资控股公募基金公司,更重要的是要认识到这个中长期趋势,以及这个行业竞争格局的变化。

中国基金报记者 吴君

记者丨张晓云

8月6日,基金君获悉,摩根大通旗下摩根资管已经成功竞拍上投摩根基金管理有限公司2%股权,据悉该交易还需要证监会审批。

在金融开放的大背景下,外资入华布局频频,首家外资控股基金的争夺又有了新的竞争者。

未来摩根资管对上投摩根的持股比例有望升至51%,这意味着千亿资管规模的上投摩根,或将成为中国公募基金行业首家外资绝对控股的基金公司。

近日,阿里司法拍卖挂出的一则合资基金公司股权拍卖的信息显示,
摩根士丹利国际控股公司(下称“摩根士丹利”)以2504万的价格成功拍下参股摩根士丹利华鑫基金公司5.495%股权。若该股权变更成功获批,摩根士丹利可将维持6年多时间的37.363%持股比例提升至42.858%,将晋升合资基金公司第一大股东。如果后续操作顺利,摩根士丹利华鑫基金将成为第一家外资控股合资基金公司。

今年中国金融行业对外开放步伐进一步加快,多家外资机构积极谋求公募控股权,同时外商设立独资公募基金提前至2020年。

阿里司法拍卖信息显示,此次拍卖标的物为被执行人深圳市中技实业有限公司持有的摩根士丹利华鑫基金管理有限公司5.495%股权(实际出资占有的股份为2.273%),评估价格1441.37万元,起拍价为1008.96万元,
深圳市基石创业投资有限公司和摩根士丹利要求行使优先购买权。

上投摩根有望成为首家外资绝对控股公募

威尼斯网投手机版 1

工商信息显示,目前上投摩根的股权结构是:上海国际信托有限公司持股51%,摩根富林明资产管理有限公司持股49%,分别位列第一大、第二大股东。

在上一次摩根士丹利华鑫基金增资过程中,深圳市中技实业有限公司应出资额1250万元,实缴资本为500万元,尚有增资额750万元未缴纳,即深圳市中技实业有限公司仅认缴了“摩根士丹利华鑫”2.273%的股份。根据摩根士丹利华鑫《公司章程》以及公司股东会相关决议,深圳市中技实业有限公司对其应缴未缴出资的股东资格已被公司股东会解除,该部分股权将由深圳中技之外的其他股东按其持股比例认购750万元(占“摩根士丹利华鑫”注册资本的3.297%)。

今年6、7月,上海联合产权交易所的产权正式挂牌信息显示,上海国际信托有限公司拟转让其持有的上投摩根基金2%股权,信息披露期为7月1日~7月26日。其还公布了上述股权的评估价格以及转让底价。资产评估情况显示,上投摩根净资产账面价值为172925.22万元,上述转让标的对应的评估值18023.6万元,转让底价24130.75万元,溢价幅度33.88%。

最终参与竞买的为用户“Q7130”和以“V4430”为竞买号的摩根士丹利,两位竞买者拍卖竞争激烈,在119轮加价后摩根士丹利以2504万的价格成功拍下。

对于这一溢价幅度,业内人士认为,上投摩根基金发展迅速,盈利能力和品牌声誉较好,同时,此次2%股权转让隐含了控股权转让,溢价也在情理之中。

威尼斯网投手机版 2

威尼斯网投手机版 3

公开信息显示,成立于2003年的摩根士丹利华鑫基金前身为巨田基金管理有限公司,注册资本1亿元。在经历过5次股权变更后,目前股东结构为华鑫基金持股39.56%,摩根士丹利持股37.36%,招商局集团旗下深圳市招融投资控股有限公司持股6.59%,深圳市基石创业投资有限公司持股6.59%,深圳市中技实业有限公司持股5.49%。

时隔一个月左右,近期,据外媒路透报道,这桩交易已经完成,摩根资管确认他们是买家,已经成功竞拍上投摩根2%股权。这意味着在摩根资管竞拍上投摩根2%股权后,其持股比例将升至51%,将成为上投摩根的第一大股东。当然,基金公司的股权变更仍然需要通过证监会的审批,上投摩根有望成为中国公募基金行业第一家外资绝对控股的基金公司。

此次股权转让的评估报告中披露了摩根士丹利华鑫基金近年来的经营情况,其2015、2016、2017年历年营业收入分别为3.59亿元、2.87亿元、2.61亿元,净利润分别为6331.83万元、2581.99万元、3033.15万元。

威尼斯网投手机版 4

而本次摩根士丹利的成功竞拍意味着其持有该基金公司的比例将从37.365%提至42.858%,并将成为第一大股东。不过,变更5%以上股权事项还需证监会审批。

摩根资管亚太区首席执行官DanWatkins表示:“我们对成功取得上投摩根2%股权的结果感到欣喜,这是一个重要里程碑。我们期待与合作伙伴共同配合完成转让流程以及进一步推进本次交易。此后,交易仍然需要获得美国和中国相关监管的审批。”

界面新闻记者翻阅证监会基金经营机构行政许可申请受理及审核情况公示情况发现,截至4月4日,目前共有14家基金公司申请变更5%以上股权及实控人。其中,中外合资的基金公司有3家,分别是太平基金、摩根士丹利华鑫基金和永赢基金,外资持股比例分别为8.5%、37.36%和28.51%。

据上投摩根官网信息,截至2018年3月31日,公司各业务条线资产规模约为1800亿元人民币。这家千亿的基金公司,有望成为业内第一家外资绝对控股的基金公司。

威尼斯网投手机版 5

威尼斯网投手机版 6

值得注意的是,该表显示,摩根士丹利华鑫基金的申请材料受理日为2018年4月 。

外资机构积极谋求公募控股权

摩根士丹利华鑫是否有望成为首家外资控股基金?

目前在合资公募基金公司中,唯一一家外资控股的基金公司是2016年获批设立的恒生前海基金,其股权结构是恒生银行有限公司持股70%,前海金融控股有限公司持股30%。但恒生前海基金在《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》框架下成立的,并非一般意义上的外资控股。

其实早在2016年7月1日,恒生前海基金的成立就正式拉开了外资控股公募基金的序章,作为国内首家港资控股公募基金管理公司,恒生前海基金的股东为:恒生银行有限公司持股70%、前海金融控股有限公司持股30%。不过,恒生前海基金是基于CEPA成立,并不是一般意义的外资控股。

2018年中国宣布将合资证券、基金管理和期货公司的外资投资比例限制放宽至51%,三年后不再设限。目前,外资股比放宽至51%的政策已落实落地,证监会于2018年发布实施了《外商投资证券公司管理办法》和《外商投资期货公司管理办法》等管理规定,已先后核准设立4家外资控股的证券公司和基金管理公司。不少外资机构对加大对华投资、参与中国资本市场建设发展表达了积极的意愿。

而首家外资控股公募基金的竞争颇为激烈,还有摩根大通、瑞银等多家外资公司也在积极行动中。

近年来,在公募基金行业,外资机构为谋求控股权,动作频频。今年6月,中国证监会核准深圳市招融投资控股有限公司将其持有的摩根士丹利华鑫基金股权转让给摩根士丹利国际控股公司,同时核准深圳市基石创业投资有限公司认购新增注册资本。转让及认购完成后,大摩华鑫注册资本增加至2.5亿元人民币,股权结构变更为:摩根士丹利国际控股公司持股44%,华鑫证券有限责任公司持股36%,深圳市基石创业投资有限公司持股15%,深圳中技实业有限公司持股5%。这意味着摩根士丹利晋升成为大摩华鑫第一大股东,这是业内第一家外资相对控股的公募基金。

2018年4月,证监会在就《外商投资证券公司管理办法》答记者问时,对基金业对外开放安排何时落地作出回答。证监会称,《证券投资基金管理公司管理办法》规定,中外合资基金管理公司外资持股比例或者拥有权益的比例,累计(包括直接持有和间接持有)不得超过我国证券业对外开放所做的承诺。基金管理公司对境外投资者进一步开放,允许外资持股比例达到51%,不涉及对现有规则的修改。符合条件的境外投资者已可根据法律法规、证监会有关规定和相关服务指南的要求,依法提交变更公司实际控制人或新设合资基金管理公司的申请材料。

另外,瑞银集团此前也透露过调整国内合资基金公司持股比例的意愿,贝莱德、领航等多家海外资管巨头也在等待内地公募基金牌照,并将中国视为不可错过的万亿市场。

此后,摩根大通、瑞银等外资公司纷纷表态意欲增加在基金公司中的持股比例。

今年以来,金融行业对外开放的步伐还在进一步加快。7月20日,国务院金融稳定发展委员会办公室宣布了11条金融业进一步对外开放的政策措施,其中包括将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前到2020年。

2018年5月,摩根大通在公开场合表态称,摩根资产及财富管理正安排与合资伙伴和有关主管部门磋商,有意将其在现有合资公司上投摩根基金管理有限公司的持股比例增加至控股比例。摩根大通主席兼首席执行官杰米·戴蒙(Jamie
Dimon)表示,这一系列在华投资的举措和计划,反映出摩根大通充分调动集团整体实力和资源以支持中国发展的承诺。但这一表态之后目前仍未有更多进展,具体增资情况可能仍需要时间。

2018年12月,瑞银证券总经理钱于军在2018全球财富管理论坛上表示,瑞银目前对中外合资的基金管理公司“国投瑞银”持股49%,未来将根据金融开放新政策进行增持。

而近期据《中国证券报》报道,沪上某中外合资基金公司有可能实现中外股东的位置互换,外方将成为基金公司的绝对控股股东。而一旦实现绝对控股,该外资在内地将会拥有多个金融牌照。

相关文章